Κινδυνεύει με πιστοληπτική υποβάθμιση και η Γαλλία

Η Γαλλία κινδυνεύει να χάσει την κορυφαία πιστοληπτική διαβάθμιση ΑΑΑ που διαθέτει σήμερα. H ευρωπαϊκή κρίση χρεών προκαλεί ένα κύμα υποβαθμίσεων, απειλώντας να περιλάβει ακόμη και τις υψηλότερα διαβαθμισμένες χώρες-μέλη. Μείωση της πιστοληπτικής του ικανότητας αντιμετωπίζει και το Βέλγιο, σύμφωνα με αναλυτές και επενδυτές αναφέρει το αμερικανικό πρακτορείο Bloomberg.

Σκεπτικός ο Γάλλος πρόεδρος, Νικολά Σαρκοζί 

Πριν μερικές ημέρες (15/12) η Moody’s Investors Service δήλωσε πως μπορεί να μειώσει τη διαβάθμιση της Ισπανίας προβάλλοντας ως επιχείρημα τις «σημαντικές ανάγκες χρηματοδότησης», ενώ δύο μέρες μετά (17/12) μείωσε κατά 5 βαθμίδες την πιστοληπτική ικανότητα της Ιρλανδίας. Στο μεταξύ, η Standard & Poor’s επανεξετάζει τις αξιολογήσεις της για τις Ιρλανδία, Πορτογαλία και Ελλάδα.

Από την αγορά των ασφαλίστρων κινδύνου έναντι χρεοκοπίας (Credit default swaps) προκύπτει ότι είναι πιο ακριβό να ασφαλίσει κανείς το γαλλικό χρέος παρά τους τίτλους χωρών με χαμηλότερη πιστοληπτική ικανότητα όπως η Τσεχία και η Χιλή.

«Κάθε κράτος οφειλέτης μπορεί να τιμωρηθεί το χρόνο που έρχεται», δήλωσε ο Toby Nangle, ο οποίος διαχειρίζεται χαρτοφυλάκια 46 δισ.δολ. της Baring Asset Management στο Λονδίνο. ...

Απειλεί με υποβάθμιση το Βέλγιο ο οίκος S&P

Σε προειδοποίηση για υποβάθμιση της πιστοληπτικής αξιολόγησης του Βελγίου προέβη ο οίκος Standard & Poor’s λόγω της πολιτικής αβεβαιότητας στη χώρα.

"Εάν το Βέλγιο δεν κατορθώσει να σχηματίσει σύντομα κυβέρνηση, τότε «ενδεχομένως να υπάρξει υποβάθμιση, ίσως και σε διάστημα έξι μηνών», αναφέρει η έκθεση.

Η υποβάθμιση θα είναι της τάξεως της μίας βαθμίδας στην περίπτωση που «η πολιτική κατάσταση στο Βέλγιο συνεπάγεται ότι η χώρα δεν θα μπορέσει να σταθεροποιήσει την πορεία του χρέους»

Η S&P δηλώνει ότι βλέπει κινδύνους στην ευρύτερη δημοσιονομική στάση του Βελγίου και στον στόχο της για έλλειμμα της τάξεως του 4,1% του ΑΕΠ που έχει τεθεί για το 2011. «Οι προβλεπόμενες απαιτήσεις δανεισμού της τάξεως του 11% του ΑΕΠ αφήνουν εκτεθειμένη την χώρα σε κίνδυνο αύξησης των πραγματικών επιτοκίων» αναφέρει η S&P.

isotimia

Το Ασφαλιστικό θα εκτινάξει στα ύψη τα ευρωπαϊκά χρέη μέχρι το 2050 !

Η Γουόλ Στρητ Τζέρναλ αναφέρει ότι η εταιρεία αξιολογήσεων Standard & Poor's εκτίμησε ότι λόγω της γήρανσης του πληθυσμού και των κρατικών δεσμεύσεων συνταξιοδότησης, στη μεν Βρετανία το δημόσιο χρέος θα ξεπεράσει το 430% του ΑΕΠ μέχρι το 2050, ενώ στη δε Γερμανία το 400% του ΑΕΠ της !!!!!

Επίσης, στη Γαλλία θα ξεπεράσει το 403% του ΑΕΠ, στην Ιταλία το 245% και στην Ισπανία το 544% !!!!!

ΠΗΓΗ

Σχόλιο typhoon: Ζητείται άμεση λύση σε ένα φλέγον ευρωπαϊκό πρόβλημα. Απαραίτητη προϋπόθεση κάθε λύσης, η τιμιότητα απέναντι στους πολίτες...

Το ευρωπαϊκό κεφάλαιο στήριξης παίρνει τη μέγιστη βαθμολογία AAA. H Goldman Sacks προειδοποιεί τους πελάτες της ότι η πιθανότητα χρήσης του κεφαλαίου από την Ιρλανδία και την Πορτογαλία δεν είναι αμελητέα.

Οι μεγάλες εταιρείες επενδυτικής αξιολόγησης Standard & Poor's και Fitch αξιολόγησαν το κεφάλαιο ευρω-διάσωσης των 440 δισ. ευρώ (European Financial Stability Facility (EFSF)) με την υψηλότερη βαθμολογία των τριών ΑΑΑ (FT.com). Η Telegraph σημειώνει ότι η Goldman Sachs προειδοποίησε τους πελάτες της ότι η πιθανότητα χρήσης του κεφαλαίου από την Ιρλανδία και την Πορτογαλία δεν είναι αμελητέα, αν και αυτό μπορεί να συμβεί "πιθανώς μόνο στις αρχές του επόμενου χρόνου", αφού και οι δύο χώρες φαίνεται να έχουν επαρκή χρηματοδότηση για κάποιους μήνες.

Το άρθρο σημειώνει ότι η βαθμολογία ΑΑΑ για το κεφάλαιο EFSF "οδήγησε σε ανασήκωμα των φρυδιών, αφού οι μισές από τις συμμετέχουσες χώρες μέλη δεν έχουν βαθμολογία ΑΑΑ και το γερμανικό συνταγματικό δικαστήριο δεν έχει ακόμη αποφανθεί για τη νομιμότητα του κεφαλαίου αυτού". Μία δικλείδα ασφαλείας θα ήταν να ειπωθεί ότι μόνο τα 350 δισ. ευρώ, δηλαδή μόνο οι συμμετοχές της Γερμανίας, της Γαλλίας και της Ολλανδίας καλύπτονται από τη βαθμολογία ΑΑΑ. To FAZ.net γράφει ότι το πραγματικό ποσό που θα μπορούσε να δανείσει το EFSF στις χώρες που αντιμετωπίζουν δυσκολίες είναι μόνο 250 δισ. ευρώ, αν ληφθεί υπόψη η προηγούμενη δικλείδα ασφαλείας και οι απαιτήσεις ασφαλίστρων υποθήκης.

Ο επικεφαλής του EFSF, o Klaus Regling, αναφέρει στην Irish Independent: "Το κεντρικό μου σενάριο είναι ότι δεν υπάρχει ανάγκη να τεθεί σε χρήση το EFSF". Ωστόσο, η Guardian αναφέρει ότι το κόστος δανεισμού για την Ιρλανδία και την Πορτογαλία έφτασε χθες σε ύψος ρεκόρ, ενώ ο επικεφαλής της κεντρικής Τράπεζας της Ιρλανδίας, ο Patrick Honohan, επιβεβαίωσε ότι μάλλον θα χρειαστούν σκληρότερες περικοπές στις δημόσιες δαπάνες για να ξανακερδίσουν την εμπιστοσύνη των επενδυτών. Ένα άλλο άρθρο στη Handelsblatt αναφέρει, επίσης, ότι οι αμφιβολίες των Βρυξελλών αυξάνονται πάνω στην ικανότητα της Ιρλανδίας να λύσει τα χρηματοδοτικά της προβλήματα από μόνη της. Ένα σχόλιο του άρθρου προτείνει στην Ε.Ε. να αρχίσει να προετοιμάζεται για τη χρήση του πακέτου.

Εντωμεταξύ, η WSJ γράφει ότι η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) ξόδεψε την περασμένη εβδομάδα 323 εκατ. ευρώ για αγορά κρατικών ομολόγων, δηλαδή πολύ περισσότερα από τα 237 εκατ. ευρώ που ξόδεψε την προηγούμενη εβδομάδα, αφού η ανησυχία για την Ελλάδα, την Ιρλανδία και την Πορτογαλία ξανάναψε.

FT.com 

Telegraph

FAZ 

Irish Independent

Guardian

Handelsblatt 1 

Handelsblatt 2

WSJ

ΕΚΤ: Αποδεκτά τα ελληνικά ομόλογα χωρίς κατώτερη αξιολόγηση

Τον κίνδυνο περαιτέρω υποβάθμισης των ελληνικών τίτλων από τους οίκους αξιολόγησης ακυρώνει η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, με απόφαση αναστολής εφαρμογής της minimum αξιολόγησης με βάση την οποία θα γίνονται αποδεκτοί οι τίτλοι.

Ειδικότερα, η ΕΚΤ αποφάσισε να αναστείλει την εφαρμογή minimum πιστοληπτικής αξιολόγησης στην αποδοχή τίτλων ως εγγύηση για παροχή ρευστότητας, για όλους τους τίτλους τους οποίους εκδίδει ή για τους οποίους εγγυάται η ελληνική κυβέρνηση.

Η αναστολή θα διατηρηθεί μέχρι νεωτέρας, σημειώνει η ΕΚΤ, προσθέτοντας ότι ισχύει για όλους τους εκκρεμείς τίτλους. 
 
Σημειώνεται ότι απόφαση λήφθηκε μετά...

Krugman: Άρθρο-καταπέλτης κατά των οίκων αξιολόγησης

Άρθρο-καταπέλτης κατά των οίκων αξιολόγησης από τον νομπελίστα οικονομολόγο κ. Paul Krugman στους «New York Times». Το απόλυτα διεφθαρμένο σύστημα, ο βασικός ρόλος των οίκων αξιολόγησης και οι προτάσεις για να παταχθεί.

Με αφορμή τα e-mails στελεχών της Goldman Sachs, στα οποία υπερηφανεύονταν για τα λεφτά που κέρδισαν ποντάροντας κατά της αγοράς στεγαστικών δανείων των ΗΠΑ, ο κ. Krugman στρέφει την προσοχή μας σε κάποια άλλα e-mails που το φως της δημοσιότητας δεν τα «φώτισε» και τόσο πολύ. Πιο αναλυτικά:

«Τα e-mails στα οποία θα πρέπει να δώσετε την προσοχή σας είναι αυτά μεταξύ των υπαλλήλων των οίκων αξιολόγησης, οι οποίοι πρόσφεραν αξιολόγηση «ΑΑΑ» για αμφίβολες επενδύσεις εκατοντάδων δισ. δολαρίων, οι οποίες -σχεδόν όλες- αποδείχθηκε ότι ήταν «τοξικές». Δεν πρόκειται για υπερβολή: το 93% των τιτλοποιημένων στεγαστικών δανείων subprime που είχαν παλιά αξιολόγηση «ΑΑΑ», σήμερα έχει αξιολόγηση «junk»!
 
Αυτό που αποδεικνύουν αυτά τα e-mails είναι ένα βαθιά διεφθαρμένο σύστημα. Ένα σύστημα το οποίο η μεταρρύθμιση των εποπτικών αρχών, τουλάχιστον με τον τρόπο που πραγματοποιείται, δεν πρόκειται να βελτιώσει, να φτιάξει.
 
Οι οίκοι αξιολόγησης ξεκίνησαν ως ερευνητές των αγορών, πουλώντας διαβεβαιώσεις για το εταιρικό χρέος στους ανθρώπους που εξέταζαν κατά πόσον θα ήταν καλό ή κακό να επενδύσουν σε αυτό το χρέος. Τελικώς, όμως, μετατράπηκαν σε κάτι εντελώς διαφορετικό: εταιρίες τις οποίες προσλάμβαναν αυτοί που πουλούσαν το χρέος, προκειμένου να λάβουν καλές αξιολογήσεις.

Αυτές οι αξιολογήσεις άρχισαν...

S&P - Yποβάθμισε Ελλάδα και Πορτογαλία

Στην υποβάθμιση της μακροπρόθεσμης πιστοληπτικής αξιολόγησης της Ελλάδας σε ΒΒ+ (junk status) από ΒΒΒ+ προχώρησε ο διεθνής οίκος αξιολόγησης Standard & Poor's (S&P), διατηρώντας το outlook αρνητικό.

"Η υποβάθμιση αυτή προκύπτει από την αναβαθμισμένη μας εκτίμηση για τις πολιτικοοικονομικές και δημοσιονομικές προκλήσεις που αντιμετωπίζει η κυβέρνηση της χώρας στις προσπάθειες της να τιθασεύσει το δημόσιο χρέος", τόνισε ο Marko Mrsnik, αναλυτής του οίκου.

Λίγο νωρίτερα ο διεθνής οίκος προχώρησε και στην υποβάθμιση της μακροπρόθεσμης πιστοληπτικής αξιολόγησης της Πορτογαλίας από Α+ σε Α-.

"Η υποβάθμιση κατά δυο βαθμίδες αντανακλά το δημοσιονομικό ρίσκο που αντιμετωπίζει η χώρα. Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις μας η Πορτογαλία θα προσπαθεί να μειώσει το έλλειμμα της έως το 2013", σχολίασε ο Kai Stukenbrock, αναλυτής της S&P. Ο αναλυτής επιπλέον σημείωσε πως τα δημόσια οικονομικά της χώρας παραμένουν αδύναμα.

Το υπουργείο Οικονομικών για την υποβάθμιση

Μέρος ευρύτερων κινήσεων στις αγορές,...